Calculadora de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE)
Calcula la rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) a partir del beneficio neto y el patrimonio promedio de los accionistas. Añade los ingresos y los activos totales para dividir el ROE con la fórmula DuPont en margen de beneficio, rotación de activos y multiplicador de capital, y ver si la rentabilidad viene de la rentabilidad operativa, la eficiencia o el apalancamiento.
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Opcional. Déjalo vacío para usar solo el patrimonio final.
Opcional.
Cómo usar Calculadora de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE)
- Ingresa el beneficio neto del período y elige si corresponde a un año, un trimestre o un mes.
- Ingresa el patrimonio de los accionistas al inicio y al final del período (el inicial es opcional).
- Opcionalmente, añade los ingresos y los activos totales para activar el análisis DuPont.
- Lee el ROE y descubre qué factor DuPont aporta más.
Fórmulas de la rentabilidad sobre el patrimonio y DuPont
ROE = Beneficio neto ÷ Patrimonio promedio de los accionistas × 100
La identidad DuPont de 3 pasos divide el mismo número en tres factores:
ROE = (Beneficio neto ÷ Ingresos) × (Ingresos ÷ Activos promedio) × (Activos promedio ÷ Patrimonio promedio)
- Margen de beneficio neto: cuánto de cada venta se conserva como beneficio.
- Rotación de activos: cuántos ingresos genera cada unidad de activos.
- Multiplicador de capital: qué parte de los activos se financia con deuda en lugar de patrimonio (apalancamiento financiero).
Ejemplo: un beneficio neto de $120,000 y un patrimonio de $750,000 al inicio y $850,000 al final (promedio de $800,000) da un ROE = 15%. Con ingresos de $1,500,000 y activos promedio de $1,900,000: margen 8% × rotación 0.789 × multiplicador 2.375 = 15%.
Mismo ROE, historias distintas
| Empresa | Margen de beneficio | Rotación de activos | Multiplicador de capital | ROE |
|---|---|---|---|---|
| Marca de alto margen | 20% | 0.5× | 1.5× | 15% |
| Minorista de descuento | 3% | 2.5× | 2.0× | 15% |
| Prestamista apalancado | 10% | 0.25× | 6.0× | 15% |
Las tres obtienen un 15% para sus accionistas, pero la tercera depende del apalancamiento, lo que hace su rentabilidad mucho más sensible a una caída de los beneficios. Cifras ilustrativas.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la fórmula de la rentabilidad sobre el patrimonio?
ROE = beneficio neto ÷ patrimonio promedio de los accionistas × 100. Patrimonio promedio = (patrimonio inicial + patrimonio final) ÷ 2. Algunas fuentes dividen solo entre el patrimonio final, lo que da un número algo distinto cuando el patrimonio cambia durante el año.
¿Cuál es la fórmula DuPont del ROE?
La fórmula DuPont de 3 pasos divide el ROE en: margen de beneficio neto (beneficio neto ÷ ingresos) × rotación de activos (ingresos ÷ activos promedio) × multiplicador de capital (activos promedio ÷ patrimonio promedio). Al multiplicar los tres se obtiene el mismo ROE, pero se ve si proviene de los márgenes, del uso eficiente de los activos o del apalancamiento financiero.
¿Qué es un buen ROE?
Depende del sector y de los tipos de interés. Una prueba útil es si el ROE supera el costo del capital propio de la empresa, es decir, la rentabilidad que los accionistas podrían esperar en otra inversión de riesgo similar. Compara el ROE con empresas similares y a lo largo de varios años, en lugar de con una sola cifra.
¿Por qué un ROE alto puede ser engañoso?
El ROE sube cuando el patrimonio se reduce, así que un endeudamiento elevado, grandes recompras de acciones o pérdidas acumuladas pueden inflarlo. El desglose DuPont lo revela: un multiplicador de capital alto significa que el apalancamiento, y no la rentabilidad, impulsa el resultado.
¿Qué pasa si el patrimonio es negativo?
El ROE no tiene sentido con un patrimonio negativo o cero: una pérdida dividida entre un patrimonio negativo mostraría un ROE positivo. Por eso la calculadora pide un patrimonio promedio positivo.
¿Cómo anualizo el ROE trimestral?
Multiplica el beneficio neto trimestral por 4 (o el mensual por 12) antes de dividirlo entre el patrimonio promedio. Elige el período en la calculadora y lo hará por ti. En negocios estacionales es más preciso usar el beneficio neto de los últimos doce meses.
¿Se prueban todas las herramientas de FreeToolCabin para comprobar su calidad y precisión?
Sí. Cada herramienta del sitio pasa pruebas automáticas en navegadores reales para comprobar que el resultado es correcto y que no hay errores. Si encuentras un fallo o tienes una sugerencia, escríbenos a [email protected] y lo revisaremos.