Calculadora de ratio deuda/patrimonio
Comprueba cuánto depende una empresa del dinero prestado. Introduce el pasivo total, o solo la deuda con intereses, y el patrimonio neto para obtener el ratio deuda/patrimonio, el ratio de endeudamiento, el multiplicador del patrimonio y la deuda sobre capital, con una interpretación del resultado en lenguaje sencillo.
Última actualización:
Incluye la parte corriente de la deuda a largo plazo.
Patrimonio total según el balance.
Para el ratio de endeudamiento y el multiplicador del patrimonio.
Para la deuda neta sobre patrimonio.
Cómo usar Calculadora de ratio deuda/patrimonio
- Elige qué cuenta como deuda: el pasivo total (el D/E de manual) o solo la deuda con intereses.
- Introduce los importes del balance: el pasivo o la deuda a corto y largo plazo, y el patrimonio neto.
- Añade opcionalmente el activo total y el efectivo en el modo deuda para obtener el ratio de endeudamiento, el multiplicador del patrimonio y la deuda neta.
- Lee el ratio D/E y su interpretación, y compáralo con empresas del mismo sector.
La fórmula del ratio deuda/patrimonio
D/E = Pasivo total ÷ Patrimonio neto
Medidas de apalancamiento relacionadas, donde activo = pasivo + patrimonio:
- Ratio de endeudamiento = Pasivo total ÷ Activo total = D/E ÷ (1 + D/E)
- Multiplicador del patrimonio = Activo total ÷ Patrimonio = 1 + D/E
- Deuda sobre capital = Deuda ÷ (Deuda + Patrimonio), normalmente solo con la deuda con intereses
- Deuda neta sobre patrimonio = (Deuda − Efectivo) ÷ Patrimonio
Ejemplo: un pasivo de $600,000 y un patrimonio de $400,000 dan D/E = 600,000 ÷ 400,000 = 1.5. El activo total es de $1,000,000, así que el ratio de endeudamiento es del 60% y el multiplicador del patrimonio es 2.5.
¿Pasivo total o solo deuda?
El ratio de manual usa todo el pasivo, incluidas las cuentas por pagar, los gastos devengados y los ingresos diferidos. Muchos analistas y proveedores de datos usan solo la deuda con intereses (préstamos bancarios, bonos, pagarés y a menudo arrendamientos), lo que da una cifra menor. Ambas son válidas; simplemente compara datos equivalentes.
| Rango de D/E | Ratio de endeudamiento | Interpretación general |
|---|---|---|
| Menos de 0.5 | Menos del 33% | Apalancamiento bajo, financiación sobre todo de los propietarios |
| De 0.5 a 1.0 | Del 33% al 50% | Apalancamiento moderado |
| De 1.0 a 2.0 | Del 50% al 67% | Elevado, habitual en sectores intensivos en capital |
| Más de 2.0 | Más del 67% | Apalancamiento alto fuera de los sectores financiero y de servicios públicos |
Estos rangos son una orientación general, no referencias sectoriales. Los prestamistas también miran la cobertura de intereses y el flujo de caja, porque un D/E alto es mucho más seguro con beneficios estables y previsibles.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la fórmula del ratio deuda/patrimonio?
Deuda/patrimonio = pasivo total ÷ patrimonio neto total. Una versión más restringida usa solo la deuda con intereses (deuda a corto plazo + deuda a largo plazo, a veces incluidos los pasivos por arrendamiento) en lugar de todo el pasivo. Comprueba siempre qué definición usa cada fuente antes de comparar.
¿Cuál es un buen ratio deuda/patrimonio?
No hay un único valor bueno. Por debajo de 1 aproximadamente, la empresa se financia más con los propietarios que con los acreedores y suele considerarse conservadora; los ratios por encima de 2 indican un uso intensivo del endeudamiento. Los bancos, las empresas de servicios públicos y las inmobiliarias suelen tener ratios mucho más altos que las empresas de software, así que compara dentro de un mismo sector.
¿Qué relación hay entre el D/E, el ratio de endeudamiento y el multiplicador del patrimonio?
Cuando la deuda es el pasivo total, activos = pasivo + patrimonio, así que ratio de endeudamiento = D/E ÷ (1 + D/E) y multiplicador del patrimonio = 1 + D/E. Un D/E de 1.5 equivale a un ratio de endeudamiento del 60% y a un multiplicador del patrimonio de 2.5.
¿Qué significa un ratio deuda/patrimonio negativo?
Significa que el patrimonio neto es negativo: las pérdidas acumuladas o las grandes recompras de acciones han hecho que el pasivo supere al activo. En ese caso el ratio no sirve para comparar y conviene examinar más a fondo la solvencia de la empresa.
¿Qué es la deuda neta sobre patrimonio?
La deuda neta sobre patrimonio resta el efectivo y equivalentes a la deuda antes de dividir entre el patrimonio. Refleja que el efectivo podría usarse para devolver deuda; una empresa con más efectivo que deuda tiene una deuda neta negativa.
¿El ratio deuda/patrimonio es lo mismo que el gearing?
Gearing es un término británico más amplio para el apalancamiento financiero. Suele calcularse como deuda neta ÷ patrimonio o como deuda ÷ (deuda + patrimonio), así que las cifras pueden diferir del D/E según la definición que se use.
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