Calculadora de beneficio en venta en corto
Comprueba lo que realmente ganó o perdió una posición corta. Introduce el precio al que vendiste, el precio al que recompraste, el número de acciones y cuánto tiempo la mantuviste, y añade la comisión de préstamo, las comisiones y los dividendos que debas para obtener el beneficio neto, la rentabilidad sobre el margen y el precio de recompra de equilibrio.
Última actualización:
Las acciones fáciles de pedir prestadas suelen costar menos del 1%; las difíciles pueden costar mucho más.
Los vendedores en corto pagan al prestamista cualquier dividendo cuya fecha ex-dividendo caiga mientras la posición está abierta.
Reg T: 50% del valor de la venta en corto (150% en total incluyendo lo obtenido).
Cómo usar Calculadora de beneficio en venta en corto
- Introduce la operación: acciones vendidas en corto, precio de venta en corto, precio de recompra y número de días que la posición estuvo abierta.
- Añade los costes: la comisión anual de préstamo que cobró tu bróker, las comisiones y los dividendos que tuviste que pagar.
- Indica el margen inicial que depositaste (50% según la Reg T) para ver la rentabilidad sobre tu propio dinero.
- Haz clic en Calcular beneficio para ver el P&L neto, el precio de recompra de equilibrio y las rentabilidades.
- Revisa la tabla de escenarios para ver el resultado con otros precios de recompra, y descárgala en CSV.
Fórmula del beneficio de una venta en corto
P&L neto = (precio de entrada − precio de recompra) × acciones − comisión de préstamo − comisiones − dividendos debidos
Comisión de préstamo = acciones × precio de entrada × tasa anual × días ÷ 360 (algunos brókers usan 365). El precio de recompra de equilibrio es precio de entrada − costes totales ÷ acciones.
Ejemplo: vendes en corto 200 acciones a $85.00 y recompras a $68.50 tras 45 días con una tasa de préstamo del 3%. El beneficio bruto es $3,300. La comisión de préstamo es $17,000 × 3% × 45 ÷ 360 = $63.75, así que el beneficio neto es $3,236.25. Con un depósito de margen inicial del 50% de $8,500, eso supone una rentabilidad del 38.1% sobre el margen.
Largo frente a corto: en qué se diferencia el riesgo
| Comprar una acción (largo) | Venta en corto | |
|---|---|---|
| Gana cuando | El precio sube | El precio baja |
| Beneficio máximo | Ilimitado | Valor de la venta en corto (la acción cae a $0), menos costes |
| Pérdida máxima | El importe invertido | Ilimitado |
| Costes continuos | Intereses de margen si se pide prestado | Comisión de préstamo cada día, más los dividendos debidos |
| Dividendos | Los recibes | Los pagas al prestamista |
| Otros riesgos | Llamadas de margen si hay apalancamiento | Llamadas de margen, retiradas/recompras forzosas, short squeezes |
Tasas de préstamo en la práctica
- Colateral general (fácil de pedir prestado): las acciones grandes y líquidas suelen costar bastante menos del 1% al año.
- Difícil de pedir prestado: las acciones muy vendidas en corto o con poco capital flotante pueden costar decenas de puntos porcentuales al año, y las tasas pueden cambiar a diario.
- Una comisión de préstamo alta se come en silencio el beneficio de un corto que se mueve lento: al 60% anual, un corto de 90 días cuesta alrededor del 15% del valor de la posición.
- Consulta la tasa actual de tu bróker antes de abrir un corto, y de nuevo mientras esté abierto.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula el beneficio de una venta en corto?
Beneficio = (precio de venta en corto − precio de recompra) × acciones − comisiones de préstamo − comisiones − dividendos debidos. Si vendes en corto 200 acciones a $85 y recompras a $68.50, el beneficio bruto es 200 × $16.50 = $3,300 antes de costes.
¿Cómo se calcula la comisión de préstamo de acciones?
Los brókers la devengan a diario: valor de mercado de las acciones prestadas × tasa anual ÷ 360 (o 365) por cada día que el corto está abierto. Esta calculadora usa el valor al precio de venta en corto; como los brókers valoran la posición a mercado cada día, la comisión real cambia con el precio de la acción.
¿Cuál es el precio de equilibrio de un corto?
Es el precio al que recomprar las acciones te deja con beneficio cero después de costes: precio de entrada − (comisión de préstamo + comisiones + dividendos) ÷ acciones. Necesitas recomprar por debajo de este precio para ganar dinero.
¿Los vendedores en corto tienen que pagar dividendos?
Sí. Si estás corto en una acción en su fecha ex-dividendo, debes al prestamista un importe igual al dividendo, que tu bróker carga en tu cuenta.
¿Cuánto margen necesito para vender una acción en corto?
Según la Regulación T, el requisito inicial es el 150% del valor de la venta en corto: el 100% de lo obtenido se queda en la cuenta y depositas otro 50%. Después, los brókers exigen un margen de mantenimiento, a menudo del 30% o más para los cortos, y más alto para acciones volátiles o de precio bajo.
¿Cuál es la pérdida máxima en una venta en corto?
En teoría es ilimitada, porque no hay un límite superior para lo que puede subir el precio de una acción. El beneficio máximo está limitado al valor de la venta en corto si la acción cae a cero, menos los costes.
¿La rentabilidad sobre el margen está anualizada?
No, la rentabilidad principal es para el período de tenencia. Para posiciones mantenidas menos de un año, la calculadora también muestra una cifra anualizada, que supone que el mismo resultado se podría repetir durante todo el año.
¿Se prueban todas las herramientas de FreeToolCabin para comprobar su calidad y precisión?
Sí. Cada herramienta del sitio pasa pruebas automáticas en navegadores reales para comprobar que el resultado es correcto y que no hay errores. Si encuentras un fallo o tienes una sugerencia, escríbenos a [email protected] y lo revisaremos.