Calculadora de intereses devengados de bonos
Cuando un bono se negocia entre fechas de cupón, el comprador paga al vendedor los intereses generados hasta ese momento. Introduce el cupón, las fechas de cupón y la fecha de liquidación para obtener los intereses devengados con cualquier convención habitual de conteo de días, y convierte entre precio limpio y sucio.
Última actualización:
Déjalo vacío para usar el último cupón + un periodo.
p. ej., 98.75 = 98.75% de la par.
Cómo usar Calculadora de intereses devengados de bonos
- Introduce el nominal y el tipo de cupón anual, y la frecuencia del cupón.
- Elige la convención de conteo de días que usa el bono (30/360 para la mayoría de bonos corporativos de EE. UU., Actual/Actual para los del Tesoro).
- Introduce la última fecha de cupón y la fecha de liquidación. Añade la próxima fecha de cupón si es irregular; si no, se calcula.
- Opcionalmente, introduce la cotización del precio limpio o sucio por cada 100 de nominal para convertir entre ellos.
- Lee los intereses devengados y compara las convenciones en la tabla debajo del resultado.
Fórmulas de intereses devengados por convención de conteo de días
| Convención | Intereses devengados | Uso típico |
|---|---|---|
| 30/360 US (base bono) | Nominal × tipo × días 30/360 ÷ 360 | Bonos corporativos, de agencias y municipales de EE. UU. |
| 30E/360 | Nominal × tipo × días 30E/360 ÷ 360 | Eurobonos y muchas emisiones europeas |
| Actual/Actual (ICMA) | Cupón × días reales devengados ÷ días reales del periodo | Notas y bonos del Tesoro de EE. UU., muchos bonos soberanos |
| Actual/360 | Nominal × tipo × días reales ÷ 360 | Instrumentos del mercado monetario, pagarés a tipo variable |
| Actual/365 fijo | Nominal × tipo × días reales ÷ 365 | Algunos instrumentos en libras esterlinas y del mercado monetario |
Ejemplo resuelto
10,000 de nominal de un bono corporativo semestral al 4.5%. Último cupón el 15 de mayo de 2026, liquidación el 20 de agosto de 2026, próximo cupón el 15 de noviembre de 2026.
- 30/360: 360 × 0 + 30 × (8 − 5) + (20 − 15) = 95 días. Devengado = 10,000 × 0.045 × 95 ÷ 360 = 118.75.
- Actual/Actual: 97 días reales de 184 del periodo. Devengado = 225 × 97 ÷ 184 = 118.61.
- Actual/360: 10,000 × 0.045 × 97 ÷ 360 = 121.25.
Con un precio limpio de 98.75, los intereses devengados 30/360 suman 1.1875 por cada 100, así que el precio sucio es 99.9375 y el comprador paga 9,993.75.
Consejos
- Usa la fecha de liquidación, no la de negociación. Los intereses se devengan hasta la fecha de liquidación (normalmente T+1 para bonos corporativos y del Tesoro de EE. UU.).
- Los intereses se devengan desde la última fecha de cupón hasta la liquidación, sin incluirla. La calculadora cuenta los días desde la última fecha de cupón hasta la liquidación.
- Primeros cupones irregulares. Para una nueva emisión con un primer cupón largo o corto, introduce la fecha de devengo inicial como última fecha de cupón y la fecha real del primer cupón como próxima fecha.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calculan los intereses devengados de un bono?
Intereses devengados = cupón por periodo × (días desde el último cupón ÷ días del periodo del cupón). Con un conteo 30/360 se simplifica a valor nominal × tipo de cupón anual × días ÷ 360. Por ejemplo, 10,000 de un bono al 4.5% que se liquida 95 días (30/360) después del último cupón ha devengado 10,000 × 0.045 × 95 ÷ 360 = 118.75.
¿Qué diferencia hay entre el precio limpio y el precio sucio?
El precio limpio es el precio cotizado sin intereses devengados. El precio sucio (completo o de factura) es el precio limpio más los intereses devengados, y es lo que el comprador paga realmente. Los bonos cotizan en limpio para que el precio no salte en cada fecha de cupón.
¿Qué convención de conteo de días debo usar?
Los bonos corporativos, de agencias y municipales de EE. UU. suelen usar 30/360. Las notas y bonos del Tesoro de EE. UU. usan Actual/Actual (ICMA). Los eurobonos suelen usar 30E/360, y los instrumentos del mercado monetario normalmente usan Actual/360 o Actual/365. Los documentos de emisión del bono indican la convención.
¿Cómo cuenta los días el método 30/360?
Trata cada mes como de 30 días y el año como de 360 días: días = 360 × (A2 − A1) + 30 × (M2 − M1) + (D2 − D1), después de cambiar un día 31 por 30 según las reglas de la convención. Con la regla de EE. UU., el 31 de la fecha final pasa a 30 solo si la fecha inicial es día 30 o 31; con 30E/360 ambos se limitan siempre a 30.
¿Quién recibe los intereses devengados?
El vendedor. El comprador paga los intereses devengados al vendedor en la liquidación y luego recibe del emisor el siguiente cupón completo, así que cada parte se queda con los intereses de los días en que tuvo el bono.
¿Contempla periodos ex-cupón o bonos en impago?
No. Algunos mercados tienen un periodo ex-cupón antes de la fecha de cupón en el que los intereses devengados son negativos, y los bonos en impago cotizan sin intereses devengados. La calculadora cubre el caso estándar de un bono al corriente que se liquida entre fechas de cupón.
¿Se prueban todas las herramientas de FreeToolCabin para comprobar su calidad y precisión?
Sí. Cada herramienta del sitio pasa pruebas automáticas en navegadores reales para comprobar que el resultado es correcto y que no hay errores. Si encuentras un fallo o tienes una sugerencia, escríbenos a [email protected] y lo revisaremos.