Calculadora de VAN (valor actual neto)
Decide si una inversión merece la pena. Introduce el coste inicial, los flujos de caja que esperas y tu rentabilidad exigida para obtener el valor actual neto, una tabla completa de valores actuales, el índice de rentabilidad, la TIR y los plazos de recuperación.
Última actualización:
Tu rentabilidad exigida o coste de capital.
Introdúcela como importe positivo; se trata como salida de efectivo.
Uno por línea o separados por espacios o punto y coma. Usa el signo menos para las salidas.
Cómo usar Calculadora de VAN (valor actual neto)
- Introduce la tasa de descuento: tu rentabilidad exigida o coste de capital por periodo.
- Introduce la inversión inicial como número positivo.
- Escribe los flujos de caja de los periodos 1, 2, 3 … uno por línea; usa el signo menos para salidas posteriores.
- Elige la duración del periodo (años, trimestres o meses) para que las etiquetas sean correctas.
- Pulsa Calcular para ver el VAN, la tabla de VA, el índice de rentabilidad, la TIR y el plazo de recuperación.
La fórmula del VAN
VAN = −C0 + CF1/(1 + r) + CF2/(1 + r)2 + … + CFn/(1 + r)n
- C0: la inversión inicial en el periodo 0.
- CFt: el flujo de caja neto del periodo t (negativo para las salidas).
- r: la tasa de descuento por periodo, normalmente la rentabilidad exigida o el coste de capital.
- Índice de rentabilidad = VA de los flujos de caja futuros ÷ C0.
Regla de decisión: acepta cuando VAN > 0 (IR > 1); rechaza cuando VAN < 0. Al elegir entre proyectos mutuamente excluyentes, quédate con el de mayor VAN.
Ejemplo práctico al 8%
| Año | Flujo de caja | Factor de descuento | Valor actual | VA acumulado |
|---|---|---|---|---|
| 0 | −$50,000.00 | 1.0000 | −$50,000.00 | −$50,000.00 |
| 1 | $12,000.00 | 0.9259 | $11,111.11 | −$38,888.89 |
| 2 | $15,000.00 | 0.8573 | $12,860.08 | −$26,028.81 |
| 3 | $18,000.00 | 0.7938 | $14,288.98 | −$11,739.83 |
| 4 | $20,000.00 | 0.7350 | $14,700.60 | $2,960.77 |
| 5 | $10,000.00 | 0.6806 | $6,805.83 | $9,766.60 |
VAN = $9,766.60 y el índice de rentabilidad es 1.195, así que el proyecto rinde más del 8% anual.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la fórmula del VAN?
VAN = −C0 + CF1/(1 + r)^1 + CF2/(1 + r)^2 + … + CFn/(1 + r)^n, donde C0 es la inversión inicial, CFt el flujo de caja del periodo t y r la tasa de descuento por periodo.
¿Cómo se interpreta el VAN?
Un VAN positivo significa que se espera que la inversión rinda más que tu tasa de descuento y aporte valor. Un VAN negativo significa que rinde menos. Un VAN de cero significa que rinde exactamente la tasa de descuento.
¿Qué es el índice de rentabilidad?
El índice de rentabilidad (IR) es el valor actual de los flujos de caja futuros dividido entre la inversión inicial. Un IR mayor que 1 equivale a un VAN positivo; es útil para ordenar proyectos cuando el capital es limitado.
¿Qué tasa de descuento debo usar para el VAN?
Usa la rentabilidad que exiges para ese nivel de riesgo, a menudo el coste medio ponderado del capital (WACC) de una empresa o la rentabilidad de una inversión comparable. Si tus flujos de caja son mensuales, usa una tasa mensual.
¿Qué diferencia hay entre el VAN y la TIR?
El VAN da un valor en dinero a una tasa de descuento elegida. La TIR es la tasa de descuento que hace que el VAN sea exactamente cero. Cuando los proyectos difieren en tamaño o en calendario, el VAN suele ser la forma más fiable de compararlos.
¿Qué es el plazo de recuperación descontado?
Es el tiempo que tarda el valor actual acumulado de los flujos de caja en cubrir la inversión inicial. Es más largo que el plazo de recuperación simple porque los flujos posteriores valen menos en dinero de hoy.
¿Coincide con la función VNA de Excel?
La función VNA (NPV) de Excel trata el primer valor como periodo 1. Para que coincida con esta calculadora, usa =VNA(tasa, CF1:CFn) − inversión inicial.
¿Se prueban todas las herramientas de FreeToolCabin para comprobar su calidad y precisión?
Sí. Cada herramienta del sitio pasa pruebas automáticas en navegadores reales para comprobar que el resultado es correcto y que no hay errores. Si encuentras un fallo o tienes una sugerencia, escríbenos a [email protected] y lo revisaremos.