Calculadora de beta de acciones
Mide con qué intensidad se mueve una acción o un fondo con el mercado. Pega los precios o rendimientos de la acción y de un índice de referencia, y obtén la beta, el alfa, la correlación y el R cuadrado, con un diagrama de dispersión, la recta de regresión y cada rendimiento emparejado.
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Cómo se calculó
Rendimientos emparejados
Cómo usar Calculadora de beta de acciones
- Pega los precios de la acción en el primer cuadro y los precios del índice de referencia (por ejemplo, un índice amplio del mercado) en el segundo, idealmente con fechas.
- Revisa "Los valores son": Automático trata las listas positivas como precios y las listas con negativos o signos % como rendimientos.
- Elige la frecuencia o déjala en Automático para detectar datos diarios, semanales o mensuales a partir de las fechas.
- Lee la beta, la correlación y el R cuadrado y la interpretación en lenguaje sencillo.
- Examina el diagrama de dispersión: la pendiente de la recta de regresión naranja es la beta. Descarga el CSV si necesitas el detalle.
La fórmula de la beta
- Beta: β = Cov(Rs, Rm) ÷ Var(Rm) = Σ(Rs − R̄s)(Rm − R̄m) ÷ Σ(Rm − R̄m)²
- Lo mismo, de otra forma: β = r × σs ÷ σm
- Alfa (ordenada en el origen): α = R̄s − β × R̄m
- R cuadrado = r², la parte de la varianza explicada por el mercado
- Error estándar de la beta = √( Σe² ÷ (n − 2) ÷ Σ(Rm − R̄m)² ), donde e son los residuos de la regresión
Cuando pegas precios, cada serie se convierte primero en rendimientos simples por periodo, R = Pt ÷ Pt−1 − 1, usando solo las fechas que comparten ambas series.
Cómo interpretar la beta
| Beta | Significado | Si el mercado sube un 10%, la acción tiende a… |
|---|---|---|
| Menor que 0 | Se mueve en contra del mercado | Bajar |
| 0 | Sin relación lineal con el mercado | No mostrar una reacción constante |
| 0.5 | Defensiva | Subir alrededor de un 5% |
| 1.0 | Se mueve con el mercado | Subir alrededor de un 10% |
| 1.5 | Agresiva | Subir alrededor de un 15% |
| 2.0 | Muy agresiva | Subir alrededor de un 20% |
Son tendencias medias. Con un R cuadrado bajo, los periodos individuales pueden diferir mucho de lo que sugiere la beta.
Consejos
- Elige un índice de referencia adecuado. Mide una acción estadounidense de gran capitalización frente a un índice amplio de EE. UU., una de pequeña capitalización frente a un índice de pequeña capitalización, y así sucesivamente.
- La beta de una cartera es la media ponderada por valor de las betas de sus posiciones: una cartera con un 60% en un fondo de beta 1.2 y un 40% en un fondo de beta 0.7 tiene una beta de 0.6 × 1.2 + 0.4 × 0.7 = 1.0.
- La beta solo recoge el riesgo de mercado. Mira la volatilidad para el riesgo total y la caída máxima para la peor pérdida.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la beta?
La beta mide cuánto se mueven los rendimientos de una acción con el mercado. Una beta de 1 significa que, de media, se movió uno a uno con el índice de referencia; 1.5 significa aproximadamente un 1.5% por cada 1% de movimiento del mercado; 0.5, aproximadamente la mitad; y una beta negativa significa que tendía a moverse en sentido contrario.
¿Cómo se calcula la beta?
Beta = Cov(Rs, Rm) ÷ Var(Rm), donde Rs son los rendimientos periódicos de la acción y Rm los rendimientos del mercado en los mismos periodos. Es idéntica a la pendiente de la recta de regresión por mínimos cuadrados de los rendimientos de la acción sobre los del mercado, que es lo que muestra el diagrama de dispersión.
¿Qué datos debo usar para calcular la beta?
Una convención habitual son 60 rendimientos mensuales (5 años) frente a un índice amplio como el S&P 500; muchos proveedores de datos usan en cambio 2 años de rendimientos semanales o 1 año de rendimientos diarios. Elecciones distintas dan betas distintas, así que compara acciones con el mismo periodo, frecuencia e índice de referencia. Usa precios de cierre ajustados para que los dividendos y los splits no distorsionen los rendimientos.
¿Cuál es la diferencia entre beta, correlación y R cuadrado?
La correlación (r) mide con qué constancia se mueven juntas las dos series, de −1 a 1. El R cuadrado es r², la parte de la variación del rendimiento de la acción que explica el mercado. La beta combina la correlación con la volatilidad relativa: β = r × (σ acción ÷ σ mercado). Una acción puede tener una beta alta pero un R cuadrado bajo si es muy volátil pero está poco ligada al mercado.
¿Qué es la beta ajustada?
La beta ajustada (ajuste de Blume) es 0.67 × beta bruta + 0.33 × 1. Acerca la beta histórica a 1 porque las betas tienden a desplazarse hacia la media del mercado con el tiempo, y es la que suelen mostrar los terminales de datos financieros.
¿Qué significa aquí el alfa?
El alfa es la ordenada en el origen de la regresión: el rendimiento medio por periodo de la acción que no explica el mercado. Se muestra por periodo y anualizado de forma aproximada. Ignora la tasa libre de riesgo, así que tómalo como una indicación, no como un alfa de Jensen formal.
¿Por qué mi beta es distinta de la de una web financiera?
Las betas publicadas dependen del índice de referencia, la ventana temporal, la frecuencia de los rendimientos, si los precios están ajustados por dividendos y si se aplica algún ajuste. Cambia cualquiera de estos factores y el número varía. Los periodos cortos o volátiles pueden mover notablemente la beta, así que revisa el rango del 95% que se muestra.
¿Se prueban todas las herramientas de FreeToolCabin para comprobar su calidad y precisión?
Sí. Cada herramienta del sitio pasa pruebas automáticas en navegadores reales para comprobar que el resultado es correcto y que no hay errores. Si encuentras un fallo o tienes una sugerencia, escríbenos a [email protected] y lo revisaremos.