Calculadora de ratio de Sharpe
Mide cuánto rendimiento obtiene una cartera por cada unidad de riesgo. Ingresa un rendimiento anual, una tasa libre de riesgo y una desviación estándar, o pega una lista de rendimientos diarios, semanales, mensuales o anuales y la calculadora obtiene por ti la volatilidad, el ratio de Sharpe anualizado y el ratio de Sortino.
Última actualización:
A menudo, el rendimiento de las letras del Tesoro a 3 meses.
Cómo usar Calculadora de ratio de Sharpe
- Elige el método de entrada: una lista de rendimientos periódicos, o un rendimiento y una desviación estándar conocidos.
- Pega tus rendimientos en porcentaje (p. ej. 1.2, -0.8, 2.5) y elige su frecuencia, o escribe el rendimiento y la volatilidad anuales.
- Ingresa la tasa libre de riesgo, normalmente el rendimiento actual de las letras del Tesoro.
- Lee el ratio de Sharpe y, cuando esté disponible, el ratio de Sortino.
- Revisa los pasos y la tabla para ver la media, la volatilidad y la desviación a la baja detrás del resultado.
Fórmulas de Sharpe y Sortino
- Ratio de Sharpe = (Rp − Rf) ÷ σp
- Ratio de Sortino = (Rp − T) ÷ σd, donde σd = √(Σ min(0, r − T)² ÷ n)
- Anualizar datos periódicos: rendimiento anual ≈ media × p, volatilidad anual = σ × √p, Sharpe anual = Sharpe periódico × √p (p = periodos por año)
Rp es el rendimiento de la cartera, Rf la tasa libre de riesgo, σp la desviación estándar de los rendimientos y T el rendimiento objetivo (mínimo aceptable).
Factores de anualización
| Frecuencia de los rendimientos | Periodos por año (p) | √p (multiplicador de Sharpe y volatilidad) |
|---|---|---|
| Diario (días hábiles bursátiles) | 252 | 15.87 |
| Semanal | 52 | 7.21 |
| Mensual | 12 | 3.46 |
| Trimestral | 4 | 2.00 |
| Anual | 1 | 1.00 |
Cómo interpretar el ratio de Sharpe
| Ratio de Sharpe | Interpretación habitual |
|---|---|
| Menos de 0 | El rendimiento fue inferior a la tasa libre de riesgo |
| 0 – 1 | Recompensa positiva pero modesta por el riesgo asumido |
| 1 – 2 | Bueno |
| 2 – 3 | Muy bueno |
| 3 o más | Excelente, o señal de que la muestra es demasiado corta |
El ratio de Sharpe supone que los rendimientos siguen aproximadamente una distribución normal y usa datos pasados; no predice el rendimiento futuro.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la fórmula del ratio de Sharpe?
Ratio de Sharpe = (rendimiento de la cartera − tasa libre de riesgo) ÷ desviación estándar de los rendimientos de la cartera. Muestra el rendimiento excedente obtenido por unidad de volatilidad total. Con un rendimiento del 11%, una tasa libre de riesgo del 4% y una volatilidad del 15%, el ratio de Sharpe es (11 − 4) ÷ 15 = 0.47.
¿Cómo se anualiza un ratio de Sharpe a partir de rendimientos mensuales?
Calcula el ratio de Sharpe con los datos periódicos (rendimiento excedente medio ÷ desviación estándar) y multiplícalo por la raíz cuadrada del número de periodos por año: √12 para rendimientos mensuales, √52 para semanales y √252 para diarios. Esto supone que los rendimientos son independientes de un periodo a otro.
¿Qué es un buen ratio de Sharpe?
Como guía aproximada, por debajo de 1 es modesto, de 1 a 2 se considera bueno, de 2 a 3 muy bueno y por encima de 3 excelente. Los ratios de Sharpe a largo plazo del mercado bursátil amplio a menudo han estado muy por debajo de 1. Los valores muy altos obtenidos con un historial corto deben tomarse con cautela.
¿Cuál es la diferencia entre los ratios de Sharpe y Sortino?
El ratio de Sharpe divide por la volatilidad total, por lo que las grandes ganancias también cuentan como riesgo. El ratio de Sortino divide por la desviación a la baja, que solo cuenta los rendimientos por debajo de un objetivo (aquí la tasa libre de riesgo o 0%). Las estrategias con grandes oscilaciones al alza salen mejor paradas con Sortino.
¿Cómo se calcula aquí la desviación a la baja?
Para cada periodo, el déficit por debajo del objetivo es min(0, rendimiento − objetivo). Eleva al cuadrado los déficits, promédialos sobre todos los periodos y toma la raíz cuadrada. Los periodos por encima del objetivo cuentan como cero. Después, el resultado se anualiza con la misma regla de la raíz cuadrada del tiempo.
¿Qué desviación estándar usa la calculadora?
En el modo de lista usa la desviación estándar muestral (dividiendo por n − 1), que es lo habitual para estimar la volatilidad a partir de rendimientos históricos. En el modo resumido usa el valor que ingreses.
¿Puede ser negativo el ratio de Sharpe?
Sí. Si la cartera rindió menos que la tasa libre de riesgo, el rendimiento excedente es negativo y el ratio también. Comparar ratios de Sharpe negativos es engañoso, porque una mayor volatilidad hace que un ratio negativo parezca menos malo.
¿Se prueban todas las herramientas de FreeToolCabin para comprobar su calidad y precisión?
Sí. Cada herramienta del sitio pasa pruebas automáticas en navegadores reales para comprobar que el resultado es correcto y que no hay errores. Si encuentras un fallo o tienes una sugerencia, escríbenos a [email protected] y lo revisaremos.