Calculadora de escalera de bonos
Planifica una escalera de bonos del Tesoro, corporativos o municipales. Introduce el importe, el número de escalones, el intervalo entre vencimientos y el rendimiento de cada plazo, y obtén el rendimiento medio, los ingresos que recibes cada año, un calendario de vencimientos y, si quieres, una escalera renovable.
Última actualización:
De 1 a 30, a partes iguales
Los escalones intermedios se interpolan en línea recta
Sepáralos con comas o saltos de línea. Si indicas menos, se repite el último.
Los intereses del Tesoro están exentos del impuesto estatal y local sobre la renta
De 1 a 60 años
Cómo usar Calculadora de escalera de bonos
- Introduce el total que quieres invertir y en cuántos escalones dividirlo.
- Elige el intervalo, por ejemplo un bono que vence cada año para una escalera a 5 años.
- Introduce los rendimientos como rendimiento más corto y más largo, o escribe un rendimiento para cada escalón.
- Decide si quieres renovar los bonos que vencen en nuevos bonos al plazo más largo, y fija el rendimiento que esperas.
- Pulsa Calcular escalera y revisa el calendario de vencimientos y los flujos de caja anuales.
Cómo se calcula la escalera
- Importe por escalón = total ÷ número de escalones.
- Rendimientos de los escalones: con la opción de curva, el escalón i de n recibe más corto + (más largo − más corto) × (i − 1) ÷ (n − 1).
- Interés anual de un escalón = importe × rendimiento; se paga cada año hasta que vence el escalón, dividido en 2, 1 o 12 pagos.
- Rendimiento medio = suma de los rendimientos de los escalones ÷ número de escalones (importes iguales).
- Vencimiento medio = suma de los plazos de los escalones ÷ número de escalones, una medida rápida de cuánto tiempo está inmovilizado tu dinero.
- Renovación: un escalón que vence se reinvierte por toda la longitud de la escalera, así que su capital sigue invertido y solo se pagan los intereses.
Diseños de escalera habituales
| Objetivo | Diseño típico | Por qué |
|---|---|---|
| Reserva de efectivo con mejor rendimiento | De 4 a 6 letras o notas del Tesoro que vencen cada 3 a 12 meses | El dinero vuelve a menudo; poco riesgo de tipos |
| Ingresos estables a medio plazo | 5 escalones, uno que vence cada año | Combina rendimientos cortos y a 5 años; fácil de renovar |
| Plan de gastos de jubilación | De 10 a 30 escalones, uno que vence cada año que necesitas efectivo | Cada vencimiento financia un año de gastos |
| Gastos futuros conocidos | Escalones ajustados a pagos de matrícula, la entrada de una casa, etc. | El capital llega cuando vence el pago |
Consejos para crear una escalera de bonos
- Mantén hasta el vencimiento: la principal protección de una escalera frente a la subida de tipos es que nunca tienes que vender un bono con pérdidas.
- Revisa la calidad crediticia: los bonos del Tesoro no tienen riesgo de impago; con bonos corporativos o municipales, reparte los escalones entre varios emisores.
- Compara rendimientos después de impuestos: los intereses del Tesoro están libres del impuesto estatal sobre la renta, lo que importa en estados con impuestos altos.
- Vigila las cláusulas de amortización anticipada: los bonos rescatables pueden reembolsarse antes, lo que rompe el calendario de la escalera.
- Protección contra la inflación: una escalera de TIPS funciona igual, pero su capital sube con la inflación.
Preguntas frecuentes
¿Qué es una escalera de bonos?
Una escalera de bonos reparte el dinero entre bonos que vencen a intervalos regulares, por ejemplo un bono que vence cada año durante cinco años. Cada vez que vence un bono recuperas el capital para gastarlo o reinvertirlo, y la escalera en conjunto obtiene una mezcla de rendimientos a corto y largo plazo.
¿Por qué crear una escalera en lugar de comprar un solo bono?
Una escalera reduce el riesgo de reinversión y el riesgo de tipo de interés: solo una parte del dinero vence en cada momento, así que nunca te ves obligado a reinvertirlo todo a un tipo bajo, y tienes acceso regular a efectivo sin vender bonos antes de su vencimiento.
¿Cómo se calcula el rendimiento medio de una escalera?
Con importes iguales en cada escalón, el rendimiento medio ponderado por importe es la media simple de los rendimientos de los escalones. Por ejemplo, escalones que rinden 4.0%, 4.1%, 4.2%, 4.3% y 4.4% dan una media de 4.2%, así que $100,000 generan unos $4,200 el primer año.
¿Qué pasa cuando renuevo una escalera?
Cuando vence el bono más corto, compras un bono nuevo en el extremo largo de la escalera. Así, una escalera a 5 años con escalones anuales siempre tiene bonos que vencen en 1 a 5 años, y al cabo de cinco años cada escalón se habrá comprado al rendimiento a 5 años de su momento.
¿Tributan las escaleras de bonos del Tesoro?
Los intereses de las letras, notas y bonos del Tesoro de EE. UU. están sujetos al impuesto federal sobre la renta, pero exentos del impuesto estatal y local. Los intereses de los bonos corporativos tributan íntegramente, mientras que los de los bonos municipales suelen estar exentos del impuesto federal. Introduce tu tipo en el campo de impuestos para ver los ingresos después de impuestos.
¿La calculadora tiene en cuenta bonos comprados con descuento o con prima?
Supone que cada bono se compra a la par, así que su tipo de cupón es igual a su rendimiento. Un bono comprado por debajo de la par paga menos cupón y devuelve más al vencimiento; el rendimiento total es similar, pero el calendario de los flujos de caja es distinto.
¿Se prueban todas las herramientas de FreeToolCabin para comprobar su calidad y precisión?
Sí. Cada herramienta del sitio pasa pruebas automáticas en navegadores reales para comprobar que el resultado es correcto y que no hay errores. Si encuentras un fallo o tienes una sugerencia, escríbenos a [email protected] y lo revisaremos.